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金融地产携手上攻,“牛市旗手”一季报业绩炸裂,强势录六连阳!“中特估”板块轮番上阵


发布日期:2023-09-09 11:13    点击次数:213

  大金融持续上攻,牛市真的要来了?

  今日(5月5日),虽然市场整体比较惨淡,三大指数也全线下跌,但是“大金融”板块持续上攻,提振市场信心。

  第一,“牛市旗手”券商股持续活跃,中国银河、海通证券盘中一度双双触板,A股顶流券商ETF(512000)放量大涨1.45%。

  第二,银行股表现依然强势,昨日罕见涨停的民生银行升近4%,农业银行、中国银行盘中双双改写历史新高,热门银行ETF(512800)放量上涨,收获4连阳。

  第三,同为大金融范畴的地产股午前被资金唤醒记忆,中交地产、上实发展、天保基建、华夏幸福涨停,代表房地产板块龙头房企行情的地产ETF(159707)盘中一度飙涨近4%。

  关于今日市场的具体表现,来看看下面的整体复盘~

  【市场热点回顾及解读】

  周五(5月5日)大盘全天震荡调整,沪指相对偏强,创业板指领跌。截至收盘,沪指跌0.48%,深成指跌0.82%,创业板指跌1.31%。沪深两市今日成交额10712亿元,较上个交易日缩量1005亿元。北向资金午后回流,日内净买入逾6亿元,早盘一度抛售超30亿元。

  盘面上,AI概念股表现分化,AI设计概念股早盘活跃,教育股盘中大涨,ChatGPT、数据要素等方向午后展开反弹;AI应用端传媒、游戏股则陷入调整。大金融股早盘一度冲高,中国银河、海通证券涨超5%,民生银行涨超4%。地产股盘中异动,中交地产、天保基建、华夏幸福涨停。整体来看,两市个股跌多涨少,共计3449只个股下跌,1550只个股上涨,156只个股持平,赚钱效应偏差。

  主力资金动向上,“大金融”——非银金融和银行两个行业获主力资金净流入额居前,分别为32.87亿元、19.48亿元,位于31个申万一级行业的第一、第二位。时间拉长看,近20日主力资金加仓“大金融”意愿明显,合计流入非银金融152.35亿元,合计流入银行192.11亿元。

  【ETF全知道热点收评】今日重点聊聊券商、银行、地产3个板块主题的交易和基本面情况。

  一、【券商ETF(512000)】

  “牛市旗手”再度爆发,据Wind数据显示,券商指数今日收盘上涨1.58%,中国银河、海通证券盘中一度涨停,收盘分别上涨8.52%、5.36%,光大证券、中信证券、申万宏源纷纷上涨超3%。

  代表ETF方面,A股顶流券商ETF(512000)今日开盘后便一路飙升,微微收涨后持续横盘,最终收涨1.45%,喜提6连阳。全天成交额13.31亿元,较上一交易日放量91.24%,全天振幅达3.56%。

  今年一季度,A股上市券商全部实现盈利,去年同期则有8家出现亏损。从净利润规模来看,共有10家上市券商的净利润超过20亿元,去年同期仅有3家。

  其中,中信证券一季度净利润超过50亿元,排名第一;华泰证券、国泰君安净利润均超过30亿元,分别为33.11亿元、31.95亿元。

  业绩表现同样较好的还有海通证券,据其2023年一季度报告显示,公司一季度实现营业收入85.2亿元,同比增长106.25%;归属于上市公司股东的净利润24.34亿元,同比增长62.24%。

  今日券商行情或受以下两点因素影响:①一季度业绩提振,受自身利好驱动;②大金融整体板块情绪传导。关于券商板块后市,机构普遍认为券商板块目前处于较低位置的估值,性价比突出。

  华泰证券发布研究报告称,看好未来在市场+政策+估值多维共振下券商板块机会。政策预期看,资本市场改革持续,预计围绕第三方导流、提高上市公司质量等规则还有望陆续落地,券商有望持续享受政策红利。市场环境看,4月以来交投活跃度明显提升,市场情绪持续修复,预计中报有望继续迎来业绩增长。估值和仓位看,目前券商板块PB(LF)估值为1.35倍,处于2019年来13.3%低分位数,基金及南、北向资金持仓比例回落,尚未反映板块修复预期,看好券商板块配置机遇。

  光大证券研报分析称,市场对于券商板块的认知,主要在于短期的交易价值。目前,证券行业的配置价值尚未得到市场的充分认可,券商投资正处于从交易价值到配置价值的关键转型期。参考历史估值分布,券商目前较低位置的估值,充分体现了证券板块有限的向下空间和可预期的向上弹性。

  资料显示,券商ETF(512000)跟踪的中证全指证券公司指数,一键囊括49只上市券商股,其中近6成仓位集中于十大龙头券商,“大资管”+“大投行”龙头齐聚;另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性,吸收了中小券商阶段性高爆发特点,是一只集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。

  二、【银行ETF(512800)】

  继昨日罕见上攻后,银行股今日虽然势头有所减退,但依然强于大盘。昨日涨停的民生银行今日继续上涨超4%,中国银行上涨3.55%,兴业银行、光大银行均涨超2%。

  热门ETF方面——银行ETF(512800)今日继续向上突破,收获4连阳。截至收盘,该ETF收涨0.89%,成交额为5.29亿元,较上一交易日放量50.71%,全天振幅达2.66%。

  估值方面,银行ETF(512800)跟踪的中证银行(SZ399986)指数市净率为0.58倍,历史分位点为8.13%,低于指数上市以来91.87%的时间区间,估值性价比突出。

  今日银行股上涨或仍是受“中特估”主线催化。展望后市,在大主线下,银行股行情能否持续?

  平安证券指出,看好全年盈利能力修复,银行板块配置价值提升。1季报行业盈利增速低点确认,主要受资产重定价以及居民端复苏低于预期的影响。展望后续季度,国内经济向好趋势不变,在此背景下,居民消费倾向和风险偏好的修复仍然值得期待,成为推动板块盈利回升的催化剂。继续看好银行板块全年表现,考虑到当前银行板块静态PB仅0.58x,估值处于低位且尚未修复至疫情前水平,在后续盈利有望逐季修复的背景下,当前时点银行板块的配置价值提升。个股方面,我们看好基本面改善确定的优质区域性银行(长沙、苏州、江苏、成都、常熟),同时关注以招行、邮储为代表的零售银行估值修复。

  国盛证券则指出,资金对低估值、高分红、“中特估”概念的银行股有所关注。在投资策略方面,“中特估”银行股股价持续上涨,预计主要是险资、北向资金贡献,公募基金持股比例略降。到2023Q1 末,低估值国有银行如中信银行、交通银行、中国银行等股价表现也较好,而从资金的动向来看,3大类机构持仓占其流通股的比例并没有太大变化。从资金布局结构来看:公募基金持仓比例小幅下降、北向资金则小幅提升;结合国有大行具有低估值(2023PB 仅0.5x左右)、高分红的属性(股息率在6%以上),或符合部分险资的投资思路,但险资的持仓我们只能从前10 大流通股东中统计,不够全面。

  4月份,“中特估”行情继续演绎,相关个股累计涨幅进一步提升至15%以上,且邮储银行股价反超、年初至今上涨近20%,资金的偏好进一步提升。

  展望未来后市,银行板块行情的重要催化依然是经济改善,天量信贷投放对经济的拉动作用,出口数据超预期的韧性、五一假期出游的强力反弹等都是积极信号,未来可持续观察工业企业利润增速、PMI、CPI 等指标的修复力度和强度。

  若持续看好银行股后续行情,可关注银行ETF(512800)。资料显示,银行ETF(512800)跟踪中证银行指数,成份股囊括A股市场42只上市银行,其中约 7成仓位聚焦招商银行、兴业银行、平安银行、宁波银行、江苏银行等高成长性银行股,3成仓位配置优质城商行、农商行,捕捉短期题材性机会,是分享银行板块行情的高效投资工具。

  三、【地产ETF(159707)】

  今日,房地产板块早盘突然爆发,午后持续发力。龙头股金地集团收涨6.06%,华发股份、新城控股、滨江集团等均涨超5%,保利发展上涨4.01%,万科A上涨3.95%。

  代表房地产板块龙头房企行情的ETF——地产ETF(159707)盘中持续爆发,涨幅最高逼近4%。截至收盘,地产ETF(159707)上涨3.53%,上穿10日均线。全天振幅达4.59%,成交额达7092万元,较上一交易日放量55.56%。

  据Wind数据显示,资金早已悄然布局地产板块。昨日(5月4日),地产ETF(SZ159707) 获资金加仓,净流入额为467万元,为连续第3日净流入。时间拉长看,最近20日有11日获资金净流入,合计为2654万元,最近60日有25日获资金净流入,合计3447万元,净流率为13.55%。

  地产今日为何突然爆发?

  消息面上,①中央政治局4月28日召开的会议指出,在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设。规划建设保障性住房;②2023年“五一”期间,房地产市场继续呈现企稳修复态势,重点城市新房、二手房成交双双呈现同比上升局面,表明前期促进房地产市场平稳健康发展的系列综合举措,正持续显现效果。

  结合数据,再看看地产的投资端和销售端。从统计局最新公布的数据来看,地产投资依然偏弱,但是销售端恢复较好。1—3月份,全国房地产开发投资25974亿元,同比下降5.8%;其中,住宅投资19767亿元,下降4.1%。而在房地产销售端,商品房销售面积29946万平方米,同比下降1.8%,其中住宅销售面积增长1.4%。商品房销售额30545亿元,增长4.1%,其中住宅销售额增长7.1%。

  中信证券指出,地产政策的频率和幅度和复苏负相关,基本面的渐进复苏和政策的持续微调同时存在。我们基本维持全年销售额预测增幅不变,调高对开发投资的增长预期。进入二季度虽然推货明显增加,目同比基数较低,但销售速度可能略有下降。微型跷跷板不等于政策转向,复苏仍是行业主旋律,看好积极拿地,融资渠道通畅和存量资源优质的房企。

  国信证券认为,3 月以来,地产基本面延续弱复苏态势,商品房销售额同比回正但复苏节奏趋缓,新开工提振动力疲软,后续修复力度仍有待观察,但竣工数据持续强劲修复。在“弱复苏、慢复苏”下,地产板块个股投资价值凸显。

  如果看好房地产板块的后续行情,投资者可通过地产ETF(159707)一键配置行业龙头标的。资料显示,地产ETF(159707)跟踪的中证800地产指数覆盖23只龙头地产股,前十大重仓股权重超7成。

  风险提示:券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数,该指数基日为2007.6.29,发布于2013.7.15;银行ETF被动跟踪中证银行指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2013.7.15;地产ETF被动跟踪中证800地产指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2012.12.21。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现!根据基金管理人的评估,券商ETF、银行ETF、地产ETF风险等级为R3-中风险。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

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责任编辑:杨红卜



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